تب هوش مصنوعی می‌تواند سامسونگ را به یکی از خیره‌کننده‌ترین فصل‌های مالی تاریخ خود برساند. برآورد تحلیلگران نشان می‌دهد سود عملیاتی غول کره‌ای در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ احتمالاً نزدیک به ۹ برابر سال گذشته خواهد شد؛ رشدی که افزایش تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی و ادامه کمبود جهانی تراشه‌های حافظه نقش اصلی را در آن ایفا می‌کنند.
سود سامسونگ احتمالاً نزدیک به ۹ برابر می‌شود
سامسونگ الکترونیکس در آستانه انتشار نتایج مالی سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ قرار دارد و پیش‌بینی‌ها از ثبت عملکردی کم‌سابقه حکایت دارند.
براساس برآورد تحلیلگران، سود عملیاتی سامسونگ در بازه جولای تا سپتامبر می‌تواند به حدود ۱۰۶.۱ تریلیون وون، معادل حدود ۷۹ میلیارد دلار برسد.
این رقم در مقایسه با سود عملیاتی ۱۲.۱۷ تریلیون وونی سامسونگ در دوره مشابه سال گذشته، جهشی نزدیک به ۹ برابر را نشان می‌دهد.
در صورت تحقق این پیش‌بینی، سامسونگ برای چهارمین فصل متوالی رکورد جدیدی در سود عملیاتی خود ثبت خواهد کرد.
هوش مصنوعی موتور رشد درآمد سامسونگ شده است
یکی از مهم‌ترین دلایل رشد چشمگیر درآمد سامسونگ، ادامه سرمایه‌گذاری گسترده شرکت‌های فناوری روی زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.
مراکز داده هوش مصنوعی به حجم عظیمی از حافظه نیاز دارند و رشد سریع این بازار باعث شده تقاضا با سرعتی بیشتر از ظرفیت افزایش عرضه حرکت کند.
همین مسئله به کمبود تراشه‌های حافظه و افزایش قیمت آن‌ها منجر شده است؛ شرایطی که برای تولیدکنندگان بزرگی مانند سامسونگ، SK Hynix و Micron درآمد و حاشیه سود بالایی ایجاد کرده است.
برخی فعالان صنعت انتظار دارند محدودیت عرضه حافظه نه‌تنها در سال آینده ادامه پیدا کند، بلکه احتمالاً تا سال ۲۰۲۸ نیز بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
سرعت افزایش قیمت حافظه در حال کاهش است
با وجود چشم‌انداز بسیار قدرتمند سامسونگ، نشانه‌هایی از کاهش سرعت رشد قیمت تراشه‌های حافظه دیده می‌شود.
پیش‌بینی می‌شود قیمت قراردادی حافظه‌های DRAM متداول در سه‌ماهه چهارم نسبت به فصل قبل حدود ۱۰ تا ۱۵ درصد افزایش پیدا کند. این در حالی است که قیمت‌ها در سه‌ماهه دوم حدود ۶۰ درصد جهش کرده بودند.
کاهش سرعت رشد قیمت‌ها باعث شده برخی تحلیلگران درباره رسیدن حاشیه سود تولیدکنندگان حافظه به نقطه اوج محتاط‌تر شوند.
همچنین تولیدکنندگان تراشه درحال افزایش قراردادهای بلندمدت با مشتریان هستند تا ضمن تضمین فروش محصولات، وابستگی خود به نوسان‌های شدید بازار حافظه را کاهش دهند.
سامسونگ فاصله خود را با SK Hynix کاهش می‌دهد
حافظه‌های پهن‌باند یا HBM به یکی از مهم‌ترین محصولات صنعت نیمه‌رسانا در دوران هوش مصنوعی تبدیل شده‌اند. این تراشه‌ها برای شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی و مراکز داده اهمیت زیادی دارند.
سامسونگ پیش‌تر در بازار HBM از SK Hynix عقب افتاده بود و تأخیر در تأیید برخی محصولات این شرکت برای استفاده در محصولات انویدیا نیز فشار بیشتری به کسب‌وکار حافظه آن وارد کرد.
بااین‌حال، شرایط در سال ۲۰۲۶ تغییر کرده و سامسونگ با افزایش عرضه نسل جدید حافظه‌های HBM4 درحال کاهش فاصله خود با رقیب کره‌ای است.
برآوردها نشان می‌دهند سهم سامسونگ از بازار HBM می‌تواند امسال از حدود ۲۰ درصد به ۳۴ درصد افزایش پیدا کند. در مقابل، سهم SK Hynix ممکن است از حدود ۶۰ درصد به ۴۶ درصد کاهش یابد.
چند مانع همچنان پیش روی سامسونگ قرار دارد
رشد انفجاری بازار حافظه بدون چالش نیست. افزایش شدید قیمت تراشه‌ها هزینه تولید گوشی‌های هوشمند، کامپیوترها و سایر محصولات الکترونیکی را بالا برده و می‌تواند در نهایت تقاضای مصرف‌کنندگان را تحت فشار قرار دهد.
سامسونگ همچنین با افزایش رقابت تولیدکنندگان چینی حافظه روبه‌رو شده است. این شرکت‌ها هنوز بیشتر روی محصولات رده پایین‌تر تمرکز دارند، اما کمبود جهانی حافظه فرصت بیشتری برای ورود آن‌ها به زنجیره تأمین شرکت‌های بزرگ ایجاد کرده است.
تقویت ارزش وون کره جنوبی در برابر دلار نیز می‌تواند بخشی از درآمد خارجی سامسونگ را پس از تبدیل به ارز داخلی کاهش دهد.
با وجود این چالش‌ها، تقاضای گسترده برای تراشه‌های حافظه و زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان موتور اصلی رشد سامسونگ محسوب می‌شود. انتشار نتایج مقدماتی سه‌ماهه سوم مشخص خواهد کرد که غول کره‌ای تا چه اندازه توانسته از موج بزرگ سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی سود ببرد.
دیدگاه‌ها