آلفابت، شرکت مادر گوگل، گزارش مالی سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ را منتشر کرد. براساس آمار رسمی، درآمد این شرکت با رشد سالانه ۲۵ درصدی به ۱۲۷٫۶ میلیارد دلار رسیده است. رشد کم‌سابقه کسب‌وکار ابری گوگل و افزایش تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی از مهم‌ترین عوامل این عملکرد بوده‌اند.
با وجود افزایش درآمد و سود عملیاتی، سود خالص قابل انتساب به سهام‌داران عادی آلفابت نسبت به مدت مشابه سال گذشته حدود ۲۵ درصد کاهش یافته و به ۲۶٫۲ میلیارد دلار رسیده است. این اختلاف نشان می‌دهد که رشد فروش لزوماً به معنای افزایش سود نهایی شرکت نیست.
درآمد آلفابت در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ چقدر بود؟
آلفابت در سه ماه منتهی به ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ درآمدی معادل ۱۲۷٫۵۸ میلیارد دلار ثبت کرده است؛ درحالی‌که درآمد این شرکت در دوره مشابه سال گذشته ۱۰۲٫۳۵ میلیارد دلار بود.
این ارقام از رشد سالانه ۲۵ درصدی حکایت دارند. همچنین آلفابت برای سیزدهمین فصل متوالی توانسته است رشد درآمد دورقمی را تجربه کند.
سود عملیاتی شرکت نیز از ۳۱٫۲۳ میلیارد دلار به ۴۰٫۵۸ میلیارد دلار افزایش یافته که معادل رشد ۳۰ درصدی است.
حاشیه سود عملیاتی آلفابت در این فصل به ۳۱٫۸ درصد رسید.
درآمد گوگل کلاد با رشد ۱۰۳ درصدی دو برابر شد
مهم‌ترین بخش گزارش مالی جدید آلفابت، عملکرد Google Cloud است.
درآمد این بخش از ۱۵٫۱۶ میلیارد دلار در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ به ۳۰٫۷۱ میلیارد دلار در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ رسیده است؛ افزایشی معادل ۱۰۳ درصد.
آلفابت این رشد را به تقاضای گسترده شرکت‌ها برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی، راهکارهای سازمانی AI و سرویس‌های اصلی Google Cloud Platform نسبت می‌دهد.
فروش سیستم‌های مبتنی بر پردازنده‌های اختصاصی TPU گوگل نیز سهم قابل‌توجهی در افزایش درآمد این بخش داشته است.
سود عملیاتی گوگل کلاد هم از ۳٫۵۹ میلیارد دلار به ۱۱٫۱۲ میلیارد دلار رسیده و بیش از سه برابر شده است.
این آمار نشان می‌دهد که سرویس‌های ابری و زیرساخت‌های هوش مصنوعی به یکی از مهم‌ترین منابع رشد آلفابت تبدیل شده‌اند.
درآمد جست‌وجوی گوگل و تبلیغات یوتیوب افزایش یافت
بخش Google Services که شامل موتور جست‌وجو، یوتیوب، اندروید، گوگل پلی و سرویس‌های اشتراکی است، در این فصل ۹۶٫۳۰ میلیارد دلار درآمد ثبت کرد.
این رقم در مقایسه با سال گذشته ۱۱ درصد افزایش یافته است.
درآمد جست‌وجوی گوگل و سرویس‌های مرتبط با آن به ۶۳٫۳۵ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده رشد ۱۲ درصدی است.
درآمد تبلیغات یوتیوب نیز با افزایش از ۱۰٫۲۶ میلیارد دلار به ۱۱٫۲۱ میلیارد دلار رسید.
در مجموع، کسب‌وکار تبلیغاتی گوگل درآمدی معادل ۸۲٫۰۱ میلیارد دلار ایجاد کرده است.
با وجود افزایش سالانه درآمد تبلیغات، گزارش رویترز نشان می‌دهد عملکرد این بخش پایین‌تر از پیش‌بینی تحلیلگران بوده است.
یک میلیارد کاربر برای اپلیکیشن جمینای
ساندار پیچای، مدیرعامل گوگل و آلفابت، در توضیح عملکرد شرکت اعلام کرد که اپلیکیشن Gemini به یک میلیارد کاربر رسیده است.
به گفته او، جمینای به سریع‌ترین محصول درحال‌رشد تاریخ گوگل تبدیل شده است.
پیچای همچنین اعلام کرد API مدل‌های اختصاصی گوگل اکنون نزدیک به ۳۲ میلیارد توکن در دقیقه پردازش می‌کنند؛ رقمی که بیش از چهار برابر سال گذشته است.
او از مدل‌های Gemini 4 Argon و Gemini 4 Carbon نیز به‌عنوان بخشی از پیشرفت‌های جدید گوگل در حوزه هوش مصنوعی نام برد.
این ارقام نشان‌دهنده گسترش استفاده از محصولات هوش مصنوعی گوگل در میان کاربران و توسعه‌دهندگان هستند.
چرا سود خالص آلفابت با وجود رشد درآمد کاهش یافت؟
در نگاه اول، افزایش ۲۵ درصدی درآمد و رشد ۳۰ درصدی سود عملیاتی با افت سود خالص تناقض دارد؛ اما جزئیات صورت‌های مالی دلیل این اختلاف را روشن می‌کنند.
آلفابت در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ حدود ۲۶٫۴۷ میلیارد دلار سود خالص ثبت کرده است. پس از کسر سود سهام ممتاز، سود قابل انتساب به سهام‌داران عادی به ۲۶٫۱۷ میلیارد دلار می‌رسد.
در دوره مشابه سال گذشته، سود قابل انتساب به سهام‌داران عادی حدود ۳۴٫۹۸ میلیارد دلار بود.
یکی از عوامل اصلی کاهش سود، تغییر شدید درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتی است.
آلفابت در فصل سوم ۲۰۲۵ حدود ۱۲٫۷۶ میلیارد دلار درآمد غیرعملیاتی خالص داشت، اما در فصل سوم ۲۰۲۶ این بخش زیانی معادل ۸٫۲۲ میلیارد دلار ثبت کرد.
بخش مهمی از این تغییر به نوسان ارزش سرمایه‌گذاری‌های سهامی مربوط می‌شود.
بنابراین، کاهش سود خالص را نباید صرفاً نتیجه ضعیف‌شدن کسب‌وکارهای اصلی گوگل دانست؛ زیرا سود عملیاتی شرکت در همین دوره افزایش یافته است.
هزینه سنگین توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی
سرمایه‌گذاری گسترده آلفابت در مراکز داده و تجهیزات پردازشی، یکی دیگر از نکات مهم گزارش مالی است.
براساس صورت‌های مالی، خرید دارایی‌های ثابت و تجهیزات در سه‌ماهه سوم به حدود ۵۱٫۳۶ میلیارد دلار رسیده است.
جریان نقد عملیاتی شرکت در همین دوره حدود ۴۲٫۲۹ میلیارد دلار بوده و در نتیجه جریان نقد آزاد فصلی به منفی ۹٫۰۷ میلیارد دلار رسیده است.
این وضعیت نشان می‌دهد آلفابت در کوتاه‌مدت برای گسترش زیرساخت‌های خود بیش از جریان نقد حاصل از فعالیت‌های عملیاتی هزینه کرده است.
رویترز گزارش داده که پیش‌بینی هزینه سرمایه‌ای آلفابت برای کل سال ۲۰۲۶ به محدوده ۱۹۵ تا ۲۰۵ میلیارد دلار رسیده است.
این سرمایه‌گذاری‌ها با هدف پاسخ‌گویی به تقاضای فزاینده خدمات ابری و پردازش‌های هوش مصنوعی انجام می‌شوند، اما فشار قابل‌توجهی بر جریان نقد شرکت وارد می‌کنند.
تعداد مشترکان یوتیوب موزیک و پریمیوم از ۱۵۰ میلیون نفر گذشت
آلفابت علاوه‌بر نتایج مالی، آمار جدیدی از سرویس‌های اشتراکی خود منتشر کرده است.
طبق اعلام ساندار پیچای، مجموع مشترکان YouTube Music و YouTube Premium در سراسر جهان از ۱۵۰ میلیون نفر عبور کرده است.
این رقم شامل کاربران دوره آزمایشی نیز می‌شود و نباید تمام آن را معادل اشتراک‌های پولی فعال در نظر گرفت.
درآمد بخش اشتراک‌ها، پلتفرم‌ها و دستگاه‌های گوگل نیز به ۱۴٫۲۹ میلیارد دلار رسیده است؛ درحالی‌که سال گذشته ۱۲٫۸۷ میلیارد دلار بود.
این بخش شامل درآمدهای متنوعی از سرویس‌های اشتراکی و محصولات مصرفی گوگل است.
واکنش بازار به گزارش مالی آلفابت
با وجود رشد قابل‌توجه درآمد، انتشار گزارش مالی جدید با نگرانی سرمایه‌گذاران درباره هزینه‌های هوش مصنوعی همراه شد.
طبق گزارش رویترز، سهام آلفابت در معاملات پس از بسته‌شدن بازار حدود ۱۰ درصد کاهش یافت.
یکی از دلایل این واکنش، کمتر بودن درآمد و عملکرد تبلیغات نسبت به پیش‌بینی تحلیلگران بود.
همچنین جریان نقد آزاد منفی و چشم‌انداز افزایش سرمایه‌گذاری در مراکز داده، نگرانی‌هایی درباره بازده اقتصادی پروژه‌های هوش مصنوعی ایجاد کرده است.
در مقابل، رشد ۱۰۳ درصدی درآمد گوگل کلاد نشان می‌دهد تقاضای تجاری برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان بسیار بالاست.
آینده آلفابت؛ رشد سریع درآمد در برابر هزینه‌های هوش مصنوعی
گزارش مالی سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ تصویری دوگانه از وضعیت آلفابت ارائه می‌دهد.
از یک طرف، درآمد شرکت افزایش یافته، گوگل کلاد رشد کم‌سابقه‌ای داشته و محصولات هوش مصنوعی مانند جمینای به کاربران بیشتری رسیده‌اند.
از طرف دیگر، کاهش سود خالص، هزینه‌های سنگین توسعه زیرساخت و جریان نقد آزاد منفی نشان می‌دهند گسترش هوش مصنوعی به سرمایه‌گذاری بسیار بالایی نیاز دارد.
در فصل‌های آینده، یکی از مهم‌ترین معیارهای ارزیابی عملکرد آلفابت این خواهد بود که رشد درآمدهای ابری و هوش مصنوعی تا چه اندازه می‌تواند هزینه‌های توسعه زیرساخت را جبران کند.
دیدگاه‌ها