مایکروسافت گزارش مالی سه‌ماهه نخست سال مالی ۲۰۲۷ خود را منتشر کرد و از رشد قابل‌توجه درآمد و سودآوری خبر داد. این شرکت در دوره منتهی به ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ توانست ۹۲٫۳ میلیارد دلار درآمد و ۳۶٫۶ میلیارد دلار سود خالص ثبت کند؛ عملکردی که از رشد سریع خدمات ابری و سرمایه‌گذاری گسترده در زیرساخت‌های هوش مصنوعی حکایت دارد.
براساس گزارش رسمی مایکروسافت که ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شد، درآمد این شرکت نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۱۹ درصد و سود خالص گزارش‌شده آن ۳۲ درصد افزایش یافته است. درحالی‌که آژور رشد چشمگیر ۴۸ درصدی را تجربه کرده، درآمد بخش ویندوز و دستگاه‌ها و همچنین خدمات ایکس‌باکس کاهش یافته است.
درآمد مایکروسافت در سه‌ماهه نخست ۲۰۲۷ چقدر بود؟
مایکروسافت در نخستین فصل سال مالی ۲۰۲۷ درآمدی معادل ۹۲٫۲۸ میلیارد دلار به دست آورد.
این رقم در دوره مشابه سال مالی گذشته حدود ۷۷٫۶۷ میلیارد دلار بود؛ بنابراین درآمد شرکت در یک سال نزدیک به ۱۴٫۶ میلیارد دلار افزایش یافته است.
سود عملیاتی مایکروسافت نیز با رشد ۲۱ درصدی به ۴۵٫۹ میلیارد دلار رسید.
در همین دوره، سود خالص براساس استانداردهای حسابداری GAAP به ۳۶٫۶۳ میلیارد دلار افزایش یافت که نسبت به سود ۲۷٫۷۵ میلیارد دلاری سال گذشته، رشد ۳۲ درصدی را نشان می‌دهد.
سود هر سهم رقیق‌شده نیز به ۴٫۹۲ دلار رسید؛ درحالی‌که این رقم در مدت مشابه سال قبل ۳٫۷۲ دلار بود.
نتایج جدید همچنین از پیش‌بینی تحلیلگران وال‌استریت فراتر رفته است.
رشد ۴۸ درصدی آژور؛ ستاره گزارش مالی مایکروسافت
یکی از مهم‌ترین نکات گزارش مالی جدید، رشد چشمگیر پلتفرم ابری Azure است.
درآمد آژور نسبت به مدت مشابه سال قبل ۴۸ درصد افزایش یافته و به حدود ۳۳٫۲ میلیارد دلار رسیده است.
این رقم در سه‌ماهه مشابه سال گذشته نزدیک به ۲۲٫۴ میلیارد دلار بود.
آژور زیرساخت اصلی بسیاری از خدمات ابری و هوش مصنوعی مایکروسافت محسوب می‌شود و برای اجرای مدل‌های پیشرفته، پردازش داده و ارائه سرویس‌های سازمانی کاربرد دارد.
رشد این بخش نشان می‌دهد تقاضای مشتریان سازمانی برای زیرساخت‌های محاسباتی همچنان بالا است.
مایکروسافت نیز برای پاسخ‌گویی به این تقاضا، توسعه مراکز داده و ظرفیت پردازشی خود را ادامه می‌دهد.
درآمد خدمات ابری مایکروسافت به ۶۳٫۹ میلیارد دلار رسید
مجموع درآمد Microsoft Cloud در این فصل به ۶۳٫۹ میلیارد دلار رسید.
این رقم در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته ۳۰ درصد افزایش یافته است.
مایکروسافت اعلام کرده رشد درآمد خدمات ابری با سرعت بیشتری ادامه پیدا کرده و بخش مهمی از عملکرد مثبت شرکت را رقم زده است.
امی هود، مدیر مالی مایکروسافت، تأکید کرده که نتایج سه‌ماهه از نظر درآمد، سود عملیاتی و سود هر سهم فراتر از انتظارات بوده‌اند.
علاوه بر آژور، خدمات ابری Microsoft 365 نیز به رشد خود ادامه داده‌اند.
درآمد بخش ابری تجاری Microsoft 365 براساس ارقام گزارش‌شده ۱۷ درصد افزایش یافته و درآمد خدمات ابری مصرف‌کنندگان این مجموعه نیز رشد ۱۷ درصدی داشته است.
این آمار نشان می‌دهد مایکروسافت علاوه بر زیرساخت هوش مصنوعی، همچنان از اشتراک‌های نرم‌افزاری و خدمات سازمانی درآمد قابل‌توجهی کسب می‌کند.
تغییر ساختار گزارش مالی مایکروسافت؛ تمرکز بیشتر بر هوش مصنوعی
مایکروسافت در سال مالی ۲۰۲۷ ساختار گزارش‌دهی بخش‌های تجاری خود را تغییر داده است.
این شرکت اکنون فعالیت‌های خود را در دو بخش اصلی Agents and Infra و Devices and Consumer گزارش می‌کند.
بخش Agents and Infra شامل فعالیت‌های مرتبط با زیرساخت، خدمات ابری و فناوری‌های سازمانی است.
درآمد این بخش در سه‌ماهه نخست سال مالی ۲۰۲۷ به ۷۶٫۸ میلیارد دلار رسید که نسبت به سال گذشته ۲۵ درصد افزایش داشته است.
سود عملیاتی این بخش نیز به حدود ۴۰٫۶ میلیارد دلار افزایش یافت.
در مقابل، بخش Devices and Consumer که محصولات و خدمات مصرفی را در بر می‌گیرد، درآمدی معادل ۱۵٫۵ میلیارد دلار ثبت کرد.
این رقم نسبت به دوره مشابه سال قبل ۳ درصد کاهش یافته است.
تغییر ساختار گزارش‌دهی نشان می‌دهد مایکروسافت قصد دارد عملکرد فعالیت‌های مرتبط با زیرساخت و محصولات مصرفی را با تفکیک روشن‌تری به سرمایه‌گذاران ارائه کند.
کاهش ۲۲ درصدی درآمد ویندوز و دستگاه‌ها
درحالی‌که آژور رشد قابل‌توجهی داشته، عملکرد بخش Windows OEM and Devices ضعیف‌تر بوده است.
درآمد این بخش در سه‌ماهه نخست سال مالی ۲۰۲۷ نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۲۲ درصد کاهش یافت.
درآمد ثبت‌شده برای ویندوز OEM و دستگاه‌ها به حدود ۳٫۵۵ میلیارد دلار رسید؛ درحالی‌که این رقم در سال گذشته نزدیک به ۴٫۵۵ میلیارد دلار بود.
این بخش شامل درآمدهای مرتبط با مجوزهای ویندوز برای تولیدکنندگان رایانه و برخی محصولات سخت‌افزاری مایکروسافت است.
کاهش درآمد این حوزه نشان می‌دهد همه بخش‌های تجاری شرکت به یک اندازه از شرایط فعلی بازار بهره‌مند نشده‌اند.
البته مایکروسافت در گزارش اولیه، این کاهش را به یک عامل مشخص محدود نکرده است.
درآمد ایکس‌باکس هم کاهش یافت
بخش بازی مایکروسافت نیز در سه‌ماهه اخیر با کاهش درآمد مواجه شده است.
طبق گزارش رسمی، درآمد محتوا و خدمات ایکس‌باکس نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۲ درصد کاهش یافته است.
درآمد کل مجموعه Xbox در جدول محصولات و خدمات مایکروسافت حدود ۵٫۳۸ میلیارد دلار ثبت شده؛ درحالی‌که این رقم در سال گذشته نزدیک به ۵٫۵۱ میلیارد دلار بود.
این کاهش در شرایطی رخ داده که مایکروسافت طی سال‌های اخیر سرمایه‌گذاری گسترده‌ای در حوزه بازی‌های ویدیویی و خدمات اشتراکی انجام داده است.
بااین‌حال، افت درآمد این فصل به‌تنهایی برای نتیجه‌گیری درباره کاهش تعداد مشترکان Game Pass یا عملکرد فروش کنسول‌های ایکس‌باکس کافی نیست.
مایکروسافت در بیانیه اصلی این فصل، آمار تفکیکی تازه‌ای درباره تعداد مشترکان گیم‌پس ارائه نکرده است.
تأثیر سرمایه‌گذاری در OpenAI بر سود مایکروسافت
یکی از نکات مهم گزارش مالی جدید، نحوه محاسبه تأثیر سرمایه‌گذاری مایکروسافت در OpenAI بر سود شرکت است.
مایکروسافت اعلام کرده سود خالص گزارش‌شده براساس GAAP به ۳۶٫۶۳ میلیارد دلار رسیده است.
با حذف آثار حسابداری سرمایه‌گذاری در OpenAI، سود خالص تعدیل‌شده شرکت حدود ۳۶٫۴۲ میلیارد دلار بوده است.
این رقم نسبت به سود تعدیل‌شده سال گذشته ۱۸ درصد افزایش نشان می‌دهد.
تفاوت رشد ۳۲ درصدی سود گزارش‌شده و رشد ۱۸ درصدی سود تعدیل‌شده اهمیت زیادی دارد؛ زیرا بخشی از اختلاف نرخ رشد به آثار حسابداری سرمایه‌گذاری در OpenAI مربوط می‌شود.
به همین دلیل، برای ارزیابی دقیق‌تر عملکرد عملیاتی مایکروسافت باید هر دو معیار سود گزارش‌شده و تعدیل‌شده را در نظر گرفت.
قراردادهای تجاری آینده مایکروسافت به ۶۷۷ میلیارد دلار رسید
یکی دیگر از شاخص‌های قابل‌توجه گزارش مالی جدید، افزایش تعهدات عملکردی باقی‌مانده تجاری یا Commercial Remaining Performance Obligation است.
این شاخص ارزش درآمد قراردادهایی را نشان می‌دهد که هنوز در صورت‌های مالی به‌عنوان درآمد شناسایی نشده‌اند.
مایکروسافت اعلام کرده این رقم با رشد ۷۳ درصدی به ۶۷۷ میلیارد دلار رسیده است.
چنین رشدی می‌تواند نشانه‌ای از افزایش تقاضا برای خدمات بلندمدت سازمانی و ابری شرکت باشد.
البته این رقم به معنای درآمد نقدی دریافت‌شده در فصل جاری نیست و شناسایی آن به‌عنوان درآمد در دوره‌های آینده انجام خواهد شد.
ساتیا نادلا درباره عملکرد مایکروسافت چه گفت؟
ساتیا نادلا، مدیرعامل مایکروسافت، در واکنش به انتشار گزارش مالی جدید بر توسعه زیرساخت‌ها و ارائه قابلیت‌های هوش مصنوعی به مشتریان تأکید کرده است.
او معتقد است مایکروسافت با فراهم‌کردن قدرت انتخاب، کنترل بیشتر و کاهش هزینه برای مشتریان، می‌تواند استفاده از فناوری‌های جدید را در صنایع مختلف گسترش دهد.
نادلا همچنین به اهمیت امنیت و اعتماد در توسعه عامل‌های هوش مصنوعی اشاره کرده است.
مایکروسافت در کنار توسعه مدل‌ها و خدمات هوش مصنوعی، تلاش می‌کند ابزارهایی در اختیار سازمان‌ها قرار دهد که بتوانند راهکارهای اختصاصی خود را ایجاد و مدیریت کنند.
این رویکرد با رشد درآمد آژور و خدمات ابری شرکت ارتباط مستقیمی دارد.
بازگشت ۱۰٫۲ میلیارد دلار به سهام‌داران
مایکروسافت در سه‌ماهه نخست سال مالی ۲۰۲۷ مجموعاً ۱۰٫۲ میلیارد دلار از طریق پرداخت سود سهام و بازخرید سهام به سهام‌داران خود بازگردانده است.
این اقدام نشان می‌دهد شرکت در کنار سرمایه‌گذاری‌های گسترده برای توسعه زیرساخت‌های هوش مصنوعی، برنامه‌های بازگشت سرمایه به سهام‌داران را نیز ادامه داده است.
البته توسعه مراکز داده و تأمین تجهیزات پردازشی پیشرفته به سرمایه‌گذاری قابل‌توجهی نیاز دارد.
در نتیجه، یکی از موضوعات مهم برای سرمایه‌گذاران این است که رشد آینده درآمد خدمات هوش مصنوعی تا چه اندازه می‌تواند هزینه توسعه زیرساخت‌ها را توجیه کند.
آینده مایکروسافت؛ رشد هوش مصنوعی در برابر چالش محصولات مصرفی
گزارش مالی سه‌ماهه نخست سال مالی ۲۰۲۷ نشان می‌دهد مایکروسافت از نظر درآمد و سودآوری همچنان عملکرد قدرتمندی دارد.
رشد ۴۸ درصدی آژور، درآمد ۶۳٫۹ میلیارد دلاری Microsoft Cloud و افزایش ۷۳ درصدی تعهدات تجاری باقی‌مانده، نشانه‌هایی از تقاضای بالای سازمان‌ها برای خدمات این شرکت هستند.
در مقابل، کاهش درآمد ویندوز و دستگاه‌ها و افت درآمد خدمات ایکس‌باکس نشان می‌دهد فعالیت‌های مصرفی مایکروسافت با شرایط متفاوتی روبه‌رو هستند.
در ماه‌های آینده، سرعت رشد آژور، بازده سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی و وضعیت کسب‌وکار مصرفی از مهم‌ترین شاخص‌هایی خواهند بود که عملکرد مایکروسافت را تحت تأثیر قرار می‌دهند.
دیدگاه‌ها